Фьючерсный арбитраж криптовалют

Арбитраж фьючерсов

Курсовой арбитраж (арбитраж цены)

В основе арбитражных стратегий лежит ценовое расхождение - спред. Это разница между стоимостью одного и того же актива на разных участках рынка, например между спотом и фьючерсами. Именно эта несоответствующая друг другу цена и формирует основу доходности.

На практике схема выглядит так: трейдер покупает актив на спотовом или фьючерсном рынке, где он торгуется дешевле, и одновременно открывает короткую позицию по фьючерсам, где стоимость выше. Разрыв между двумя ценами и есть потенциальная прибыль. Когда котировки спота и фьючерса выравниваются, позиции закрываются, а разница фиксируется как доход.

Арбитраж фандинга

Сближение цен обеспечивается, в том числе, за счёт ставки финансирования (funding rate). Это механизм, который регулярно перераспределяет средства между участниками рынка - лонгами и шортами - мотивируя их открывать или закрывать позиции для поддержания равновесия цен. Размер выплаты обновляется несколько раз в сутки, а в периоды сильных колебаний рынка может корректироваться чаще.

Ставка финансирования может служить отдельным источником прибыли. Если трейдер находится в короткой позиции при положительном funding, он получает выплаты от тех, кто держит длинные позиции. При отрицательной ставке ситуация зеркальная.

Арбитраж только фандинга предполагает открытие противоположных позиций, когда цена актива сохраняет корреляцию, но при этом ставка финансирования на двух биржах различается